Beide Strukturen tauchen in Beratungsgesprächen häufig gemeinsam auf, weil beide das Wort „Vermögen” enthalten. Sie lösen aber unterschiedliche Probleme. Wer eine Holding einsetzt, um Erbschaftsteuer zu sparen, wird enttäuscht. Wer eine Familiengesellschaft gründet, um den Verkauf des Unternehmens steuerlich zu optimieren, ebenso.
Dieser Beitrag von Emundts & Stoffels ordnet beide Konstrukte ein, zeigt, wo sich die Strukturen überschneiden und wo nicht, und beschreibt, warum die Kombination beider Vehikel der eigentliche Standard bei größeren Vermögen ist.
Was die Holding leistet
Die Holding ist eine Kapitalgesellschaft, fast immer eine GmbH, deren Hauptzweck das Halten von Beteiligungen ist. Sie selbst operiert nicht am Markt, sie hält Anteile an operativen Gesellschaften, an Immobilien-GmbHs, an Beteiligungen oder an Wertpapierdepots.
Die drei Hebel der Holding:
- 95 Prozent steuerfrei beim Verkauf: Wird die operative Tochter veräußert, bleiben 95 Prozent des Veräußerungsgewinns auf Holding-Ebene steuerfrei (§8b KStG). Bei einer natürlichen Person als Verkäuferin wären 100 Prozent zu versteuern, effektiv rund 27 Prozent nach Teileinkünfteverfahren.
- 1,5 Prozent statt 25 Prozent auf Ausschüttungen: Schüttet die operative GmbH an die Holding aus, bleiben 95 Prozent steuerfrei. Bei direkter Ausschüttung an die natürliche Person fallen 25 Prozent Kapitalertragsteuer plus Soli an.
- Reinvestitionshebel: Liquidität, die in der Holding bleibt, kann ohne weitere Steuerlast in neue Beteiligungen, Wertpapiere oder Immobilien fließen.
Was die Holding nicht leistet: Sie senkt keine Schenkungsteuer und keine Erbschaftsteuer. Im Gegenteil, beim Übergang von Holding-Anteilen auf die nächste Generation fällt Schenkungsteuer auf den Wert der Anteile an, mit allen üblichen Freibeträgen und Tarifen.
Was die Familiengesellschaft leistet
Die Familiengesellschaft ist meistens eine GmbH & Co. KG oder eine vermögensverwaltende GmbH. Ihr Hauptzweck ist die strukturierte Übertragung von Vermögen über Generationen, weniger die Steueroptimierung auf Unternehmensebene.
Die drei Hebel der Familiengesellschaft:
- Freibeträge alle zehn Jahre: 400.000 Euro pro Kind, 200.000 Euro pro Enkel, jeweils alle zehn Jahre erneut nutzbar. Wer mit 50 Jahren startet, kann bis zum 80. Lebensjahr drei volle Zyklen ausnutzen.
- Bewertungsabschläge: Bei richtig gestalteten Kommanditbeteiligungen mit Stimmrechtsvorbehalt sind Abschläge auf den Verkehrswert von 30 Prozent und mehr möglich, weil die übertragenen Anteile faktisch nicht frei verfügbar sind.
- Kontrolle bleibt: Über Stimmrechtsregeln, Beiratsstrukturen und Geschäftsführungsvorbehalte lässt sich die wirtschaftliche Kontrolle bei der Stiftergeneration belassen, obwohl die Anteile rechtlich bereits übergegangen sind.
Was die Familiengesellschaft nicht leistet: Sie senkt keine Körperschaft- oder Gewerbesteuer und sie schützt nicht vor operativen Risiken einer aktiven Geschäftstätigkeit. Sie ist ein Übertragungsvehikel, kein Optimierungsvehikel für laufende Steuern.
Wo beide Strukturen sich überschneiden
Beide Strukturen schaffen einen Puffer zwischen dem Unternehmer und dem operativen Risiko. Beide ermöglichen eine geordnete Nachfolgeplanung. Beide brauchen einen Jahresabschluss, eine Steuererklärung und einen klaren Gesellschaftsvertrag.
Die Überschneidung ist aber kleiner, als die Namen suggerieren. Holding ist Unternehmenssteueroptimierung. Familiengesellschaft ist Vermögensübertragungsoptimierung.
Wann die Kombination Sinn ergibt
Bei größeren Unternehmensvermögen ist die Standardlösung die Kombination beider Strukturen:
- Operative Tätigkeit in der operativen GmbH
- Anteile an der operativen GmbH werden von der Holding-GmbH gehalten
- Anteile an der Holding-GmbH werden von der Familiengesellschaft gehalten
So entstehen drei Ebenen, die jeweils ihre Aufgabe übernehmen. Die operative Ebene macht das Geschäft, die Holding bündelt und schützt das Unternehmensvermögen, die Familiengesellschaft sorgt für die generationenübergreifende Übertragung.
Wichtig ist die richtige Reihenfolge beim Aufbau. Wer die Familiengesellschaft vor der Holding gründet und später eine Holding einzieht, kann steuerliche Sperrfristen mehrfach auslösen. Die Reihenfolge sollte mit der konkreten Verkaufs- und Übertragungsplanung abgestimmt sein.
Wo wir typischerweise ansetzen
In der Beratung von Emundts & Stoffels schauen wir zuerst auf das Zielszenario. Geht es um einen geplanten Unternehmensverkauf in den nächsten zehn Jahren, steht die Holding im Vordergrund. Geht es um eine geordnete Übertragung an die nächste Generation, beginnt die Planung bei der Familiengesellschaft. Geht es um beides, beginnt die Planung bei der Holding und integriert die Familiengesellschaft später.
Wer wissen will, welche Struktur zur eigenen Situation passt, kann unseren Strategie-Check zur Holding nutzen. Für individuelle Beratung erreichen Sie uns unter +49 (0)2452 91000 oder über die Holding-Seite im Detail.